股神筆記（jì）筆（bǐ）趣閣無彈窗（chuāng）第一一二（èr）章股指（zhǐ）期貨全文閱（yuè）讀

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第一一二章股指期貨（第1頁）

　　江嘯天看著他，笑著（zhe）說：“因為（wéi）我們沒有錢。”

　　“沒有錢，怎麽會？不是已經有（yǒu）了幾十萬？”

　　“做股指（zhǐ），開戶的時候（hòu）需要有五十萬，真正開始做了，一手要十（shí）幾萬的保證金呢。”

　　“要這麽多呀？”

　　“我們兩個賬戶加起來都沒（méi）這麽多錢，梁天佑那個又沒開通股指期貨的交易（yì）權限，所以我們沒法做期貨。”

　　“這樣（yàng）呀（ya）。那不是隻能眼睜睜看著股指往下跌，賺不到錢了？”

　　“話也（yě）不能這麽說。股指期（qī）貨雖然給投資（zī）人提供了下跌時，也能做空賺錢的可能性（xìng），但是也存在雙刃劍的（de）效（xiào）果，一旦看錯了方（fāng）向，虧損的可能性也增加了。”

　　“而且期貨是帶杠杆的，原來股市裏的%波動，到期貨裏，可能就會超過%。投資（zī）人假如保證金不夠了，期貨（huò）公司就會打電話要你追加保證（zhèng）金，如果沒有錢加進去（qù），期貨公司就會強平。”

　　“另（lìng）外，期貨合約都有到期時間的。時間一到，就要交割（gē），輸就是輸，贏就是贏。不像股票，一旦套牢了，可以躺平裝死，等個天荒地老，可能（néng）還有翻身（shēn）的機會（huì）。”

　　“所以，股指年上市（shì）後，有過一段時間輝（huī）煌，現在交易量和巔峰期比，也並不大了。很多機構（gòu）、私募也並不一定要用股指期貨來為自己的倉位做保護，現在更多地是（shì）把（bǎ）股指（zhǐ）期貨的價格作為一種風向標。”

　　江嘯天讓（ràng）趙亮輸入滬深股指期貨主力連續合約的（de）代碼，走勢基本和滬深股指（zhǐ）走（zǒu）勢類似，在數值上，略有差異。

　　“有種比較穩健的期現套利（lì）策略，就是當我們發現股指期貨和現貨指數點數的偏差超過統計均值時，就（jiù）買入滬深基金，同時做空股指（zhǐ）期貨空單。等到（dào）實現盈利後，賣出滬深基金，平股指期貨空單。如果一直不賣，則持有到期貨（huò）結算日，兩者（zhě）偏差必然收斂，肯定（dìng）是能賺錢的，隻是幅度可能不高，不能滿足梁（liáng）天佑這（zhè）種人的胃口。”

　　正說著，股指（zhǐ）期貨（huò）又出現一輪（lún）下（xià）跌，稍等幾分鍾，股市上也出現了一波下跌，基（jī）本相差不久。

　　“你看，這（zhè）個（gè）時候股指下（xià）跌，做空的人就可以（yǐ）盈利了。有些大資金就（jiù）是利用期貨市場，給自己的現貨頭寸提供保護。年股（gǔ）市暴跌之時，股指期（qī）貨因（yīn）為可以做空，那個時候股指一天振幅達多點，而股（gǔ）指一點上（shàng）下就是元，滿倉操作的話，一天就（jiù）能實現翻倍（bèi）了，不知道有多少（shǎo）人為之瘋狂（kuáng）。”

　　“後來（lái），股指期貨（huò）老是先於股市暴（bào）跌，久而久之（zhī），股指期貨就理所當然成為了股災（zāi）的（de）背鍋俠。當時監管部門差點直接叫停股指（zhǐ）期貨，結（jié）果出台了政策，保證（zhèng）金提高%，手續費提高了倍，當天還要限製交易數量，不能超過張。”

　　“這一（yī）下子把股指期（qī）貨市場打蒙了。到現在也沒恢複過來，所以（yǐ）國內期貨市場，是全世界唯一一（yī）個商品期貨成（chéng）交量超過金融期貨的（de），也算是我（wǒ）們的一大（dà）特色（sè）。”

　　“我明白了，反正股指期貨現在我（wǒ）們也用不上，以（yǐ）後再看吧，還是繼續看看股票吧。”

　　“雖然股指期貨暫時用不上，但是商品期貨可以做哦。”江嘯天一笑說。

　　趙亮眼睛一亮，忙問（wèn）：“商品期貨怎麽做呢？”

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