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第一一二章股指期貨（第1頁）

　　江嘯天看著（zhe）他，笑著（zhe）說：“因為我（wǒ）們沒有錢。”

　　“沒有錢，怎麽（me）會？不是已經有（yǒu）了幾十萬（wàn）？”

　　“做股指，開戶的時候需（xū）要有五十萬，真正（zhèng）開始做了，一手要十（shí）幾萬的保證金呢（ne）。”

　　“要這麽多呀？”

　　“我們兩個賬戶加起來都沒這麽多錢，梁天（tiān）佑那個又沒開通股（gǔ）指期貨的交易權限，所（suǒ）以我們沒法做期貨。”

　　“這樣呀。那不是隻能眼（yǎn）睜睜看著股指往下跌，賺不到錢（qián）了？”

　　“話也不能這麽說。股指期貨雖然給投（tóu）資人提供了下跌時，也能做空（kōng）賺錢的可能性，但是也存在雙刃劍（jiàn）的效（xiào）果，一旦看錯了方向，虧損的可能性（xìng）也（yě）增加了。”

　　“而且期貨是（shì）帶杠杆的，原來股市裏的%波動，到（dào）期貨裏，可能就會超過%。投資人（rén）假如保證（zhèng）金不夠了，期貨公司就會打（dǎ）電話要你追加（jiā）保證（zhèng）金，如果沒有錢加進去，期貨公司就會（huì）強平。”

　　“另（lìng）外，期貨合約都有到期時間的。時間一到，就要交割，輸就是輸，贏就是贏。不像（xiàng）股票（piào），一旦套（tào）牢了（le），可以躺平裝死，等（děng）個天荒地（dì）老，可能還有翻身的機會。”

　　“所以，股指年上市後，有過一段（duàn）時間輝煌，現在交易量和巔峰期（qī）比，也並不大了。很多機構、私募也（yě）並不一定要用股指期貨來為自己的倉（cāng）位做保護，現在更多地（dì）是把（bǎ）股指期貨的價格作為一種風向標。”

　　江嘯天讓趙亮輸入滬深股指期貨主力連續合約的代碼，走（zǒu）勢基本和滬深股指走勢（shì）類似（sì），在數值上，略有差異。

　　“有種比較穩健的期現套利策略，就是當我們發現股指期（qī）貨和現貨指數點（diǎn）數的偏差超過統計（jì）均值時，就買入滬深基金，同時做空股指期貨空單（dān）。等到實現盈利後，賣出滬深基金（jīn），平股指期貨空單。如果一直（zhí）不（bú）賣，則持有到期（qī）貨結算日，兩者偏差必然收斂，肯定（dìng）是能賺錢的（de），隻是幅（fú）度可能不高，不能滿足梁天佑這種人的胃口。”

　　正說著，股指期貨又（yòu）出現一輪（lún）下跌，稍等幾分鍾，股市上（shàng）也出現了一波下跌，基本相差不久。

　　“你看，這個時候股指下（xià）跌，做空的人就可以（yǐ）盈（yíng）利了。有些大資金就是利用（yòng）期貨市場，給自己的現貨頭寸提供保護。年股市（shì）暴跌之時，股指期貨因為（wéi）可以做空，那個時（shí）候股指一天振幅達多點，而股指一點上下就是元，滿（mǎn）倉操（cāo）作的話，一天就能實現翻倍了，不知（zhī）道有多少人為之瘋狂。”

　　“後來，股指期貨老（lǎo）是先於股市暴跌，久而久（jiǔ）之，股指期貨（huò）就理所當（dāng）然（rán）成為了股災的背鍋俠。當時監管（guǎn）部門差點直接叫（jiào）停股指（zhǐ）期貨，結果出台了政策，保證金（jīn）提高%，手續費提高（gāo）了倍，當天還要限製交易數量（liàng），不能超（chāo）過張。”

　　“這一下（xià）子把股指期貨市場打蒙了。到現在也沒恢複過來，所以國內期貨市場，是全世界唯一一（yī）個商品期貨成交（jiāo）量超過金融期貨的，也算是我們的一大特色。”

　　“我明白了，反正股指期貨現在我們也用不上，以後（hòu）再看（kàn）吧，還是繼續看（kàn）看股票吧。”

　　“雖然股指期貨暫時用不上（shàng），但是商品期貨可以做哦。”江嘯天一笑說。

　　趙亮眼（yǎn）睛一亮（liàng），忙問：“商品期貨怎麽做呢？”

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